安信证券:

　　关于意大利药厂生产维生素信息的点评,维持“买入-A”的投资评级，以及6个月内目标价32元。我们维持对公司08、09年的盈利预测即EPS为1.82元、1.98元，以及6个月内目标价32元，维持“买入-A”的投资评级。

　　国金证券：

　　考虑到本次VA涨价因素，我们小幅度上调了对于公司的盈利预测，2008年、2009年、2010年每股收益分别为2.582元、3.434元、3.269元，维持“买入”建议。

No.6 兴发集团(26.82,0.99,3.83%,吧)(600141) 12家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　平安证券：

　　根据公司的预测，08年兴发集团中期每股收益区间为0.44～0.58元。公司业绩大幅增长主要源于07年下半年以来磷矿石和黄磷价格大幅上涨。由于黄磷是磷酸盐的上游，磷酸盐的价格和黄磷具有联动性，07年四季度以来黄磷价格的上涨对磷酸盐的价格起到了支撑作用。三聚磷酸钠价格从07年10月份的5000元/吨上涨至08年6月份的8600元/吨。公司处于景气的行业周期中获得了好的业绩也是符合市场预期的。

　　从国内目前磷化工产业发展的形势来看，行业价值将向产业链的上游磷矿石和黄磷集中，下游磷酸盐从某种意义上说，仅仅能获得较低的加工毛利。在黄磷生产过程中，磷矿石和电力是主要成本构成。在磷矿石和电力成本不断攀升的情况下，拥有丰富磷矿资源和电力资源“矿电磷”一体化的公司将在当前的政策和国际大环境下受益，而兴发集团就是其中的佼佼者。

　　我们预计兴发集团08、09年每股收益分别为1.31元和1.68元，PE分别为19.44倍和15.16倍。考虑到公司“矿电磷一体化”的优势明显，而所处行业在未来较长时间内持续景气是值得期待的，我们维持对兴发集团“强烈推荐”的投资评级。

　　兴业证券：

　　结合未来两年黄磷价格稳中有涨、磷化工行业景气延续的判断，我们估计兴发集团08-10年EPS分别为1.13元、1.41和1.66元。虽然目前公司的估值与行业平均水平相比并不低，但考虑到兴发集团拥有磷矿和电力资源的综合优势以及一体化产业链带来的稳健和灵活兼具的特性，在磷化工行业有望进入较长景气周期的情况下，公司未来的增长前景良好，因此我们给予“推荐”的投资评级。

　　广发证券：

　　预计2008、2009、2010年公司每股收益分别为1.23元、1.54元和1.55元，按相对估值和绝对估值，公司合理股价为35元，还有一定上涨空间，再考虑公司持有较多的磷矿资源，给予买入评级。

　　中金公司：

　　公司磷矿石产量稳步上升，并通过综合利用降低成本，并在精细磷酸和磷酸盐领域加大研发，稳步发展，我们维持盈利预测，未来我们的盈利预测有较大上调空间，维持“审慎推荐”评级。

　　No.7 华星化工(28.27,1.59,5.96%,吧)(002018) 9家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　中信证券(23.12,1.46,6.74%,吧)：

　　公司10000吨草甘膦项目在07年4月上旬投产，因而08年1-6月公司产量同比增加较多，而草甘膦价格是从07年8月份的4万元/吨开始上涨，在07年上半年草甘膦价格在3.4万元/吨左右，加上公司所得税税率下降，因而公司的业绩增长5倍左右。

　　公司在1.5万吨草甘膦产能的基础上，和阿根廷ATANOR公司合资的一期2万吨双甘膦项目也将于08年产生效益，二期2万吨双甘膦预计将于下半年投产；由于国内草甘膦产能增长较快，下半年草甘膦价格可能会有所回调，但公司草甘膦生产成本相对较低，成本优势较强；且随着公司一系列新产品达产，新产品将发挥效益，公司的杀虫单和杀虫双的盈利能力也将提高，公司的重庆项目正在建设中，投产后公司的草甘膦上游产业链打通，生产成本将会大幅下降。因而，维持“增持”评级。

平安证券：

　　2007年4月，公司1万吨草甘膦项目达产，08年上半年1.5万吨产能完全释放，使得公司草甘膦原药实现量价齐升，大幅提升了公司盈利能力。按照公司修正后的预增计算，公司08年上半年EPS摊薄前为1.30~1.50元，摊薄后为1.00~1.154元。我们在此前的深度报告《华星化工：中国农药行业的马拉松冠军》中预测，公司全年EPS为摊薄前2.01元，虽然这已经是所有卖方研究员中的最高预测，但公司的业绩还是超出了我们的预期。

　　保守起见，我们暂时维持公司08、09年EPS分别为1.546、2.715元(摊薄后)的预测，但会及时根据公司经营情况的变化做出调整，维持“强烈推荐”投资评级。

　　长江证券(18.22,1.12,6.55%,吧)：

　　在不考虑年报转增股本及增发摊薄的情况下，我们保守预测公司08、09年的EPS分别将达到1.931、3.057元。充足的项目储备以及天然气合成新工艺未来投产将进一步提高公司草甘磷的盈利水平和保证09年后的业绩持续增长，我们给予公司长期推荐。

　　兴业证券：

　　随着草甘膦行业景气周期的延续、07年完工项目产能的完全释放和星诺公司一期工程的竣工投产，公司08年的盈利水平将进一步大幅提升。我们暂时维持公司08-10年EPS分别为1.60元、2.05元、2.41元的保守预测，维持“强烈推荐”的投资评级。

　　No.8 云海金属(16.70,0.41,2.52%,吧)(002182) 9家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　国泰君安：

　　公司是目前国内最大的镁合金加工企业，加工产能有7.6万吨。公司开始大力发展镁冶炼业务，从外购原镁加工镁合金业务向采矿-冶炼-加工镁合金的完整产业链发展。五台云海新建的五万吨镁合金生产线自产镁加工成镁合金将较大幅度的降低公司镁合金的单位生产成本，同时赚取镁冶炼部分的利润，增厚公司业绩。

　　镁市场供需仍然偏紧，预计镁及镁合金价格短期之内不会大幅下降。镁及镁合金价格高位企稳加快公司利润增长。公司其他产品铝合金、中间合金、金属锶的产量稳步增长，是公司业绩的很好补充。公司改变部分募集资金投向，新建3万吨铝合金棒材，顺应市场需求，预计将增厚未来业绩；中间合金和金属锶的下游需求逐渐扩大，销量和业绩也将稳定增长。

　　可能存在的风险：镁及镁合金价格的超预期下跌；人民币快速升值增加汇兑损失；生产成本上涨挤压利润。我们预测公司2008-2010年的EPS 为0.64元、1.40元和1.77元，复合增长率达到66%。确定目标价为26元,调高评级到增持。

　　中投证券：

　　我们调低五台云海08年的产量、维持09、10年的产量、调高08-10年原镁均价，调整公司08-10年EPS为0.73元、1.55元、1.81元，年复合增长率43%，基于镁合金行业的快速增长、公司在镁合金行业的龙头地位以及未来三年的产能扩张、完善的一体化产业链和持续盈利能力，我们维持对公司强烈推荐的投资评级，未来6-12月的目标价格为34.00-38.00元。